本周沪深300指数上涨+1.77%,创业板指数上涨+2.4%,中小板指数上涨+2.12%,家电板块上涨+4.92%。从细分板块看白电、黑电、小家电涨跌幅分别为+5.53%、+3.36%、+1.4%。个股中,本周涨幅前五名是汉宇集团、日出东方、天际股份、海信家电、兆驰股份;本周跌幅前五名是飞乐音响、珈伟新能、康盛股份、哈尔斯、雪莱特。
6月天猫数据出炉,主要家电品类的线上成绩亮眼。空调行业销量同比提升42.2%,其中,美的销量接近翻番,线上份额较去年同期相比+8pct,奥克斯同比提升15.2%,增速较去年同期有所放缓,除了受其产品能效不达标事件的影响,同时也是今年美的在线上的布局十分成功所致。冰洗行业销量增速在40%左右,彩电行业销量增速为20.5%。小家电方面,成熟品类中,电饭煲需求保持稳定,豆浆机销量增速整体下滑,但受益于产品升级,均价提升明显;新兴品类中,净水机仍保持较高增速,扫地机器人线上销量有所放缓,除了石头基数低带来高增长以外,科沃斯及小米均出现一定程度的下滑,一方面去年扫地机器人热度高导致基数较高,另一方面头部品牌通过推出定价较高的产品对产品结构进行升级。综合跟踪的数据来看,建议关注上半年多品类销售数据均表现优异的美的集团。
接下来,我们推荐在中报季到来之前有超预期可能的美的集团,以及受中美贸易战预期影响改善存在反弹空间的新宝股份和三花智控。后续则可以关注年初地产回暖对家电的传导、地方性家电补贴政策的推出以及能效标准的提升等触发因素。
